在南宋臨安城外，有個寧靜祥和的小村落——桃源村。這裡山清水秀，村民們世代以耕種為生，日子雖不富裕，卻也自得其樂。然而，平靜的生活卻被一場突如其來的變故打破了。

近來，村中時常有怪事發生。先是家畜莫名失蹤，接着村民們夜間總能聽到詭異的哭聲和腳步聲，更有甚者，一些弱的老人和孩子開始莫名生病，渾乏力、面蒼白，吃什麼葯都不見好轉。一時間，村中人心惶惶，大家都說是有妖邪作祟。

濟公和尚聽聞此事後，搖着破扇子，哼着小曲兒，一路晃晃悠悠地來到了桃源村。他剛進村，就看到村民們個個愁眉苦臉，眼中滿是恐懼和無奈。濟公攔住一位老大爺，問道：“老丈，這村子是怎麼啦，為何大家都這般愁苦？”老大爺嘆了口氣，將村中發生的怪事一五一十地告訴了濟公。

濟公聽罷，心中已有了幾分計較。他決定在村中住下，查個究竟。當天夜裡，濟公躺在村中的打穀場上，看似呼呼大睡，實則耳朵豎得老高，留意着周圍的靜。

半夜時分，一陣風刮過，村中突然瀰漫起一刺鼻的腥臭味。濟公睜開眼睛，只見一個黑影從村頭飄來，所到之，家畜紛紛驚恐地哀嚎起來。濟公一個翻，悄悄跟了上去。

那黑影來到村邊的一座廢棄古宅前，一閃便鑽了進去。濟公來到古宅門口，聞到裡面傳來陣陣腐臭和腥的氣息。他深吸一口氣，大搖大擺地走了進去。

古宅里森恐怖，到都是蜘蛛網和破敗的傢。濟公順着聲音來到一間地下室，只見裡面點着幾盞幽綠的鬼火，一個面目猙獰、形巨大的妖怪正坐在一堆家畜的旁，大快朵頤。那妖怪渾長滿鱗片，眼睛像銅鈴一般大，裡還滴着鮮。

妖怪看到濟公，先是一愣，隨即發出一聲怒吼，揮舞着巨大的爪子向濟公撲來。濟公卻不慌不忙，一邊閃躲，一邊裡念念有詞：“你這妖邪，不好好待在深山修鍊，跑來這村子禍害百姓，今日看我如何收拾你！”

妖怪見濟公如此靈活，更加惱怒，它張開盆大口，噴出一黑的毒霧。濟公早有防備，他從懷裡掏出一個破葫蘆，對着毒霧一吸，毒霧便被吸進了葫蘆里。妖怪見毒霧無效，又出長長的舌頭，向濟公捲來。濟公側一閃，順勢抓住妖怪的舌頭，用力一扯，妖怪疼得哇哇大。

妖怪見不是濟公的對手，轉就想逃跑。濟公哪能讓他輕易逃，他大喝一聲：“哪裡跑！”然後從袖中掏出一串佛珠，向妖怪拋去。佛珠在空中化作一道金，將妖怪纏住。妖怪拚命掙扎，卻怎麼也掙不開。

濟公走到妖怪面前，厲聲問道：“你這妖邪，為何要來這桃源村作祟？”妖怪哭喪着臉說：“大師饒命啊！我本是山中修鍊的一隻蛇妖，前些日子被一個邪惡的道士所傷，逃到此。為了療傷，我才不得不吸食家畜的，傷害村民也是無奈之舉啊！”