26-3-2，周一，早上好！

除了油價，市場波暫時不算很大，但市基本是低開的，這也合理。

霍爾木茲海峽，截至 2026 年 3 月 2 日最新消息，該海峽已被伊朗方面實施全面航，進事實封閉 / 封鎖狀態，全球商業航運基本停擺。

這個影響對日本最大，但日本市暫時也只是2%的跌幅，還是在高位的一個回落，看不出有中東發戰爭的強度。

9點A開市，現在還不好判斷，眼見為實。

霍爾木茲海峽目前尚無國際海事機構發布正式的全球航行暫停通知，仍有極量船隻冒險通行，但作為全球約 20% 原油、20% 化天然氣海運貿易的核心通道，霍爾木茲海峽的商業航運功能已實質中斷。

盧麒元先生年前就給出了先金後油的判斷：

周末的聊天他給出的建議也是可以參考：

實際A前兩個月的一個市值上漲核就是易通脹，也就是資金都流以有、原油漲價為邏輯的行業里：

今年市值漲幅在4000億元以上的8個行業都和漲價有關，資金態度在中東局部熱戰之前就很明顯是易通脹預期的。

周末的中東事件發生之後，A的資金會怎麼選擇，我們還要進一步觀察，全年暫時可以把通脹相關的行業作為重點跟蹤的對象。

昨天3月1日，國主要車企基本上都披了2月份的銷量況：

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