26-2-25，周三，早上好！

先回顧一下昨天A的走勢，馬年第一個易日也算超預期，因為外圍很差。

分析北汽藍谷昨天的走勢要結合整車和市場的總況。

1、今年的市場變化：

1月份20個易日，漲了5%，2月暫時11個易日，又漲了0.5%，今年A很明顯資金是流。

昨天市值增加了1.16萬億元，收復了大部分節前最後一天避險流出的失地，節前避險資金昨天開始回補。

2、昨天分行業的市值變化：

市值增加千億以上的行業有4個，石油煤炭、有、建築和算力，另外伏和鋰電的增量也不小。

昨天是普漲，12個行業有明顯的資金流，對比來說，整車0.8%的增幅和122億元的流只是一個跟隨上漲的表現，偏弱。

3、整車的表現：

鴻蒙智行五界，有四界在A，剩下4家長安和廣汽都是HI模式里的核心車企，剩下比亞迪和長城汽車，從昨天的走勢看，賽力斯明顯相對拉，拖累整車板塊整偏弱。

A乘用車的“八大金剛”，6家深度使用華為智駕，比亞迪有天神之眼，所以，L3對私牌照落地，很可能是A整車行業走勢啟的一個關鍵點，但這個牌照就算是樂觀預期也要在兩會後，二季度。

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